Дата публикации:
07/09/2011
В этот четверг группа компании SKF AB,
шведский производитель подшипников, заявила, что купит американскую
Kaydon Corporation, чтобы расширить свою деятельность в
Северной Америке. Рост промышленного производства и сдержанное
увеличение заработной платы сделало США в этом году более
привлекательным регионом для крупных инвестиций, чем тот же Китай.
SKF планирует купить Kaydon Corporation
SKF предлагает приобрести все находящиеся в
обращении акции Kaydon по цене $35,50 за 1 акцию, то есть с 22% премией
к цене закрытия в среду или 21% премией к средневзвешенной цене за 30
последних дней. Совет директоров Kaydon уже единогласно одобрил сделку и
объявил о 40 дневном go shop* периоде. Общая сумма сделки оценивается в
$1,25 млрд., включая долги. Она подлежит стандартным процедурам
одобрения регулирующими органами и, как ожидается, будет завершена в
четвертом квартале 2013 года.
Как отмечают
биржевые аналитики, для акционеров Kaydon сделка крайне выгодна.
Владельцы акций за последнее десятилетие видели очень скромные доходы.
За 1 акцию компании в 2003 г. давали всего в районе $20, и лишь в 2008
г. цена достигла около $60, чтобы вновь опуститься до диапазона $20-40.
Поэтому предложение SKF позволяет акционерам получить больше, чем можно
рассчитывать в ближайшее время в виде дивидендов или продажи ценных
бумаг, в особенности учитывая снижение доходов и прибыли Kaydon в первом
полугодии этого года. Кроме того, держатели акций также получат
объявленные в июле квартальные дивиденды в размере $0,20 на акцию.
В тоже время SKF упрочнит свои позиции в США
и снизит зависимость от вялотекущих дел на рынке Европы, на который
сейчас приходится 50% бизнеса группы. SKF заявляет, что приобретение
Kaydon позволит экономить ежегодно $30 млн., а синергетический эффект от
реализации продукции через собственную сеть продаж может составить $50
млн.
Kaydon Corporation –
многоотраслевая компания, производитель специальных подшипников,
уплотнений, фильтров, покрытий, деталей и оборудования. Штаб-квартира
распложена в г. Энн-Арбор (штат Мичиган). Акции входят в листинг
Нью-Йоркской фондовой биржи.
Сумма выручки в 2012
г. составила $475 млн. В 2 квартале 2013 г. объем продаж составил $117
против $124,4 млн. за аналогичный период 2012 г., а EBITDA - $25,6 млн.
против $27,3 млн. Падение продаж связано с уменьшением заказов со
стороны военной сферы.
* go shop period –
период, который дает возможность компании привлечь иные инвестиционные
предложения, даже если был уже предварительно заключен договор
купли-продажи с какой-то определенной стороной. Фактически речь идет о
том, что Kaydon продается на конкурсной основе – купит тот, кто
предложит, с точки зрения совета директоров, лучшие условия. При этом
необязательно окончательным победителем станет SKF. В этом случае Kaydon
выплачивает SKF штраф.
Kaydon закрывает подшипниковый завод и реструктуризирует свой
ветроэнергетический бизнес |
 |