Дата публикации: 30/03/2025
Стало известно, что немецкий промышленный
гигант Schaeffler AG успешно разместил корпоративные облигации на
внушительную сумму 1,15 миллиарда евро. Судя по всему, компания
воспользовалась благоприятным окном на рынке капитала.
Шеффлер привлёк дополнительное
финансирование
Размещение прошло двумя частями (траншами):
* 550 миллионов евро со ставкой купона 4,250% и
сроком погашения в апреле 2028 года (примерно 4-летний срок);
* 600 миллионов евро под 5,375% годовых с
погашением в апреле 2031 года (примерно 7-летний срок).
Что это значит?
Во-первых, сам факт переподписки (спрос
превысил предложение) – это хороший знак для компании. Он говорит о том,
что крупные инвесторы (фонды, банки, страховые компании) доверяют
Schaeffler и ее финансовой устойчивости, даже после недавнего крупного
слияния с Vitesco, которое всегда несет определенные интеграционные
риски и расходы.
Во-вторых, ставки купона (4,250% и 5,375%)
выглядят вполне рыночными для компании с кредитным рейтингом
инвестиционного уровня в текущих условиях повышенных процентных ставок в
Европе. Более высокая ставка для более длинного транша (до 2031 года) –
это стандартная практика, отражающая премию за больший срок и связанные
с ним риски.
Заявленная цель привлечения средств –
"общекорпоративные нужды". Хотя это стандартная и довольно расплывчатая
формулировка, комментарий финансового директора Schaeffler, Клауса
Бауэра, о важности рефинансирования после слияния с Vitesco дает четкий
намек. Вероятно, привлеченные средства пойдут на оптимизацию долговой
структуры объединенной компании. Это может включать погашение более
дорогих или краткосрочных кредитов (возможно, унаследованных от Vitesco
или взятых на само слияние) и замену их новым, долгосрочным
финансированием на текущих условиях.
Господин Бауэр также отметил доверие рынка,
особенно к более длинному, 7-летнему траншу, что можно интерпретировать
как уверенность инвесторов в долгосрочных перспективах объединенной
компании.
Другие детали:
Облигации будут торговаться на регулируемом
рынке Люксембургской фондовой биржи, что является стандартной практикой
для крупных европейских выпусков. Организацией размещения занимался пул
известных банков (ING, Mizuho, Santander, UniCredit), что также говорит
о солидности сделки.
Важно отметить, что эти бумаги не для всех. Они
предназначены исключительно для профессиональных инвесторов и не будут
доступны для покупки частными лицами ("ритейл-инвесторами") в Европе и
Великобритании. Это типично для таких крупных корпоративных размещений.
В сухом остатке: Schaeffler
активно управляет своими финансами после крупной M&A сделки, успешно
привлекая значительный капитал на долговом рынке на приемлемых условиях.
Это выглядит как планомерный шаг по укреплению финансовой базы
объединенной компании.
Другие новости
близкие по теме:
|
Schaeffler под микроскопом CDP: устойчивость на фоне
слияний и новых требований
|
