Дата публикации:
27/08/2011
8 сентября на собрании акционеров ОАО «Европейская подшипниковая
корпорация» (ЕПК) будет рассмотрен вопрос о размещении
облигаций. Об этом говорится в сообщении компании. В настоящий момент
ЕПК не является участником рынка публичных заимствований, однако
соответствующий опыт уже имеет.
Крупнейший производитель подшипников в России и СНГ планирует вновь выйти на рынок публичных заимствований
Корпорация дебютировала на российском долговом рынке в октябре 2005 года
с выпуском облигаций на 1 млрд. рублей с доходностью до 9,35%. Они были
погашены в октябре 2008 года. Кроме того, ЕПК в октябре 2006 года
разместил на внебиржевом рынке кредитные ноты (CLN) объемом $150 млн. со
ставкой 9,75%. Бумаги были погашены в 2009 году.
За разъяснениями
мы обратились к Александру Кузнецову,
директору департамента корпоративных финансов и инвестиций ЕПК.
- 8 сентября состоится общее собрание акционеров. На нем, как
нам стало известно, будет рассмотрен вопрос о размещении облигаций.
Господин Кузнецов, каков предлагаемый объем размещения?
- Речь пойдет о 3,5-4,5 млрд. рублях.
- На какие цели будут направлены вырученные средства?
- Всё будет направлено на рефинансирование кредитного
портфеля. При этом долг компании не вырастет.
- Вы можете назвать, хотя бы приблизительно, какую
процентную ставку будут рассматривать на собрании акционеров?
- Пока не могу
назвать. Все будет зависеть от конъюнктуры рынка на момент размещения.
Но на текущий момент это было бы, наверное, 7.5-8,7%.
- Это не так много в сравнении с некоторыми депозитами. Ряд
известных банков, например, предлагают депозиты для физических лиц от
9,5% и выше.
- Многие учреждения предлагают депозиты выше среднего
на рынке, возможно, они имеют проблемы с дешевым фондированием. Они,
вероятно, не могут привлечь дешевые ресурсы с международного или
межбанковского рынка, и вынуждены привлекать средства от населения.
Удержать такую доходность, думаю, им будет нелегко, если конечно эти
банки не работают в высокодоходном сегменте потребительского
кредитования, но там достаточно большие риск. У нас таких сложностей не
будет, потому что у нас понятный бизнес, да и к тому же компании будет
присвоен рейтинг от западных рейтинговых агентств.
- Можно ли рассматривать планируемый выпуск облигаций как
преддверие IPO?
- Этот выпуск облигаций с IPO будет только
косвенно связан. Да, появится публичная кредитная история и т.д. Но в
ближайшее время (ближайшие полгода) IPO точно не будет. Хотя мы не
исключаем, что в следующем году или через год IPO все же может
произойти.
- Нельзя не коснуться глобальной
экономики, так как российская экономика с ней очень тесно связана.
Проблемы, которые испытывают сейчас США и в особенности еврозона, могут
ли отрицательно повлиять на финансовое положение корпорации?
- Те
проблемы, которые существуют в США и в Европе, я надеюсь, не будут
дальше развиваться, и там найдут решения, которые смогут предотвратить
этот негативный процесс. Но если все же там произойдёт коллапс, то это
отразится и на российской экономике, затронув абсолютно ВСЕ компании, в
том числе и нашу.
СПРАВКА
ОАО «Европейская подшипниковая корпорация» (ЕПК) – крупнейший
производитель подшипников в России и СНГ. В ее состав входят
подшипниковые заводы в Москве, Самаре, Саратове, Волгоградской области и
Казахстане. Штаб-квартира расположена в Москве.
По итогам 2010
года консолидированная выручка возросла до 11,1 млрд. руб. (рост по
сравнению с предыдущим годом 41%), EBITDA - до 2,4 млрд. (на 67%).
Чистая прибыль составила 1,5 млрд. руб. Рентабельность EBITDA достигла
21,7%. Коэффициенты долга:
а) Чистый Долг/EBITDA - 1,66х,
б) Чистый Долг/Выручка - 0,4х.
Основные акционеры: Danivero Investments Limited (Кипр) - 99,9982%,
Orionbay Trading Corporation (Британские Виргинские острова) - 0,0018 %.
Основным бенефициаром считается Депутат Госдумы
Олег Савченко.
ЕПК имеет
индивидуальный рейтинг кредитоспособности рейтинг «АА-» от
«Национального Рейтингового Агентства» (присвоен в августе 2011 г.)
С целью рефинансирования кредитного портфеля в июле 2010 г. компания
получила крупные кредиты:
- двусторонний кредит от Европейского банка реконструкции и развития
(ЕБРР) на сумму $70 млн. c датой погашения июль 2016;
-
cиндицированный краткосрочный кредит от Commerzbank Group, East West
United Bank SA, Nordea Bank AB, UniCredit Group, VTB Capital на сумму
$100 млн. с датой погашения июль 2014 г.
ЕПК перекредитовалась у МБРР
Европейская подшипниковая корпорация отчиталась за 3-ий
квартал |
 |